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　　界面新闻记者 | 刘朝阳

　　家眷办公室一直是一个热点的话题。

　　9月10日，德勤民营企业与私东谈主客户作事和万方家眷办公室联接发布《家眷办公室细察系列-亚太区》盘考阐述注解（以下简称阐述注解）。

　　2023年，亚太地区以4.6%的GDP增长率展现出了经济韧性，主要成绩于矫捷的内需以及中国、印度等主要经济体的复苏。成本投资远景的改善以及区域通胀下跌的加快诱导了通往经济“软着陆”的谈路，也为2024年货币政策的调度提供了空间。

　　阐述注解涵盖亚太区十大众眷办公室趋势，并展现区内家眷办公室行业的最新口头。盘考走访区内89间单一家眷办公室，发现地缘政事及市集不祥情趣成分无阻家眷办公室保持乐不雅。有84%家眷办公室预期本年家眷资产会增多，另有77%预期其资产管制界限（AUM）会录得增长。与全球同业比拟，亚太区家眷办公室更倾向进行扩张，有48%亚太区家眷办公室筹划增多使用第三方作事，较全球平均34%高。

　　第一，濒临不祥情趣仍保持乐不雅。家眷办公室总体持乐不雅气魄。其中77%的家眷办公室掂量他们的资产管制界限（AUM）将在2024年不绝增长，84%掂量家眷资产会增多。鉴于这些增永久景，跨越四成的家眷办公室筹划本年扩招（43%），拓展作事类型（38%），并进一步使用第三方外包作事（48%）。

　　“瞻望家眷办公室的将来，我掂量作事提供商将跟着资产持有者数目的增多而增长，从而为家眷办公室带来更多发展机遇。然则，关系这一界限是否能结束程序化的担忧将长久存在。”一位私东谈主持公室首席投资官默示。

　　第二，风险管制备受温雅。2024年三大主要市集风险是潜在的全球经济败落（73%的受访者说起），地缘政事（55%），和通货延长（44%）。因此，67%的受访者将投资风险管制列为2024年的策略优先事项，其次为投资惩办和估值政策（53%）。

　　阐述注解指出，由于调研主要在2023年四季度进行，彼时经济远景被更多的不祥情趣掩盖，73%的受访者将潜在的全球经济败落列为最主要的市集风险。但步入2024年下半年，通胀压力不绝缓解，亚太地区央行下调利率的市集预期使得短期远景有所好转。

　　频年来，亚太地区的家眷办公室更倾向于继承保守的投资策略，在资产保值和升值之间保持均衡。2022年，亚太地区有28%的家眷办公室将资产保值视为他们的关键投资主张，而全球平均水平为18%。本年，亚太地区24%的家眷办公室默示将进一步转向以保值为导向的投资策略，但更大比例（34%）的家眷办公室默示，跟着疫后经济远景好转，他们但愿更多地转向侧重升值的策略。

　　第三，看好股票和房地产投资。2023年，家眷办公室主要持有的资产类别是股票（25%）、私募股权和私募信贷/成功假贷（21%）、房地产（19%）和固定收益（19%），缠绵跨越五分之四（84%）的平均家眷办公室投资组合。本年，近30%的家眷办公室筹划增持阐扬市集股票和房地产，以便阐扬他们多元化投资的才智。也有相通比例的家眷办公室筹划减持现款/现款等价物，俟机恭候投资契机。

　　阐述注解指出，房地产一直是亚太地区热点的投资品类。一个关节原因是很多亚太地区家眷通过房地产积存了资产，并在该界限积存了行业专精和存量投资。此外，房地产也被宽泛觉得是一种耐久挣扎通货延长的资产，进一步进步了该资产物类的蛊惑力。

　　亚太地区家眷办公室筹划本年增多竖立的资产类别主要包括阐扬市集股票、房地产、对冲基金、私募信贷/成功假贷，以及加密货币。他们还冉冉开脱畴前几年的不雅望气魄，筹划减持现款仓位，转而追求更具增长后劲的投资。

　　阐述注解指出，天然加密货币仅占平均投资组合的1%，但鉴于全球更多监管机构的复旧，以及好意思国批准基于加密货币的往复所往复基金（ETFs）上市，近四分之一的家眷办公室默示有酷好增持这一界限。

　　第四，散布投资需求启动国外布局。阐述注解指出，现在亚太地区家眷办公室平均有32%的投资竖立在亚太地区之外。跨越五分之一的家眷办公室筹划本年增多在北好意思（23%）和中东（21%）地区的投资竖立。

　　第五，可不绝投资热。亚太地区跨越一半（52%）的家眷办公室正在参与可不绝投资，其尽力于可不绝发展的投资占比掂量在将来五年内从13%增多到24%，增长近一倍。家眷办公室温雅的关键主题是考究健康和福祉、清洁动力和地方步履。

　　第六，专科化经由不休进步。第七，制定继任筹划，跨越三分之一（38%）的家眷办公室将制定继任筹划列为本年的关键任务。

　　有料想的是，第八趋势是对下一代家眷成员交班枯竭信心。69%的受访者默示，他们但愿下一代能够在代际轮流后执掌家眷办公室。然则，仍有大部分家眷办公室对下一代交班枯竭信心，他们惦记下一代枯竭阅历（36%），以及对家眷办公作为枯竭酷好（23%）

　　另外，本年跨越一半（53%）的家眷办公室正在制定或已推出工夫策略。接近四分之一（24%）的家眷办公室在畴前12-24个月内遭受过汇集袭击。约五分之一（18%）的家眷办公室将汇集袭击视为本年的中枢风险，因此面前恰是时间继承驻扎设施的时机，有20%的家眷办公室默示正在拔擢汇集安全策略。

　　万方家眷办公室副集团首席本质官曹伟超默示：“跟着好意思联储减息预期升温，亚太区家眷办公室在均衡风险签订的同期，积极探索新的投资契机以及更多的国外投资。亚太区家眷办公室除了透过股市重返增长型投资，他们还透过增多对私募股权、私募信贷、对冲基金以及数字资产的投资，引颈市集趋势。策略性多元化投资将不绝匡助亚太区家眷办公室裁汰风险、增强踏实性，以及把捏增长机遇。”

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